| 北方国际 | 000065 | SZ | 0.7319304666056732 | 煤炭概念 | 为运作蒙古矿山一体化项目，公司与蒙古合作方共同投资设立了内蒙古元北国际贸易有限责任公司，根据焦煤运输和国内市场情况统一运作焦煤进口 及国内销售环节，开展大宗商品贸易业务。 | 79 | 业务关联: 通过子公司从事焦煤进口及国内销售，属于煤炭贸易环节
因果链: 煤炭需求上升→焦煤贸易量增加→公司贸易业务受益，因果链1环直达但非核心主业 |
| 兴业银锡 | 000426 | SZ | 2.912621359223313 | 黄金概念 | 根据2023年11月27日公告，乙方为上市公司(股票代码:000426)，主营业务为有色金属及贵金属采选与治炼，拥有二十多年的行业经验，储备了雄厚的矿产资源，生产能力及采选技术科技含量均处于业内领先地位。乙方持有甲方辖区内企业西藏兴业黄金有限公司( 以下简称 “西藏兴业黄金” )70%股权， 西藏兴业黄金主要从事金矿采矿、探矿、加工及销售等业务。 | 89 | 业务关联: 持有西藏兴业黄金70%股权，从事金矿业务
因果链: 黄金涨价→子公司金矿盈利→0环直达，但通过子公司 |
| 新大洲A | 000571 | SZ | -0.7490636704119857 | 煤炭概念 | 公司的主营业务是煤炭采掘及销售。公司的主要产品是煤炭、冷冻牛肉。 | 94 | 业务关联: 主营业务为煤炭采掘及销售，核心业务
因果链: 煤炭概念直接关联公司核心产品，0环直达 |
| 北部湾港 | 000582 | SZ | 1.6949152542372836 | 航运概念 | 公司所从事的主要业务是集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及船舶港口服务。公司的主要业务有港口装卸堆存、拖轮、理货和代理业务。
集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及船舶港口服务。 | 90 | 业务关联: 集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及船舶港口服务
因果链: 航运需求→港口吞吐量增加，1环直达，必需环节，核心主业 |
| 焦作万方 | 000612 | SZ | 2.0793950850661687 | 煤炭概念 | 公司持有 30%股权的赵固煤矿主营业务为煤炭采掘、洗选及深加工、销售。 | 67 | 业务关联: 持有30%股权的赵固煤矿从事煤炭采掘洗选
因果链: 煤炭需求上升→煤矿利润增加→投资收益增加，因果链2环 |
| 锌业股份 | 000751 | SZ | 4.535637149028077 | 黄金概念 | 葫芦岛锌业股份有限公司的主营业务是锌、铅、硫酸及综合利用产品的生产、销售。公司的主要产品是锌、锌合金、铜、金属镉、铟、金、银、铅、硫酸、硫酸锌。 | 66 | 业务关联: 黄金为锌铅冶炼副产品，产能不详
因果链: 黄金涨价→副产品收益增加→1环到达，非核心 |
| 中色股份 | 000758 | SZ | 4.739336492890993 | 黄金概念 | 根据2025年9月9日互动易：公司资源板块聚焦增储上产，以锌铅为基础，同时积极拓展金、银、锡及铅锌伴生矿种等的开发。2025年，子公司中色锌业锌冶炼工艺优化及浸出渣处理资源综合利用项目全线贯通，实现了锌、铅、银、铟、金等有价金属综合回收。 | 65 | 业务关联: 子公司综合回收金、银等伴生金属，但黄金非核心主业
因果链: 黄金涨价→伴生金回收收益增加→1环到达，但非主业 |
| 冰轮环境 | 000811 | SZ | 3.821656050955424 | 天然气 | 2024年4月15日互动易回复，公司有成熟的天然气增压压缩机和液化机组。 | 82 | 业务关联: 拥有成熟的天然气增压压缩机和液化机组，属于天然气液化与运输关键设备
因果链: 天然气液化与管道输送↑→压缩机/液化机组需求↑，1-2环，但非唯一业务 |
| 中广核技 | 000881 | SZ | 2.2091310751104616 | 航运概念 | 公司主营业务包括远洋运输、工程承包、房地产、国际劳务合作、进出口贸易和远洋渔业等业务。主要产品是加速器、改性高分子材料、辐照加工服务。 | 58 | 业务关联: 主营业务包括远洋运输，但主要产品为加速器等，远洋运输非核心
因果链: 有远洋运输业务，但占比低，1环到达，业务纯度低 |
| 闽东电力 | 000993 | SZ | 0.6086956521739155 | 航运概念 | 公司参股厦门船舶重工股份有限公司和福建福宁船舶重工股份有限公司，其主营产品为汽车滚装船和海洋工程辅助船。 | 66 | 业务关联: 参股厦门船舶重工，主营汽车滚装船和海洋工程辅助船
因果链: 航运需求增加→船舶需求增加→参股造船企业，2-3环间接受益 |
| 炬申股份 | 001202 | SZ | 0.0703729767769161 | 航运概念 | 2025年3月1日公告：为开拓几内亚、印尼等国家的驳运业务，完善公司业务布局和中长期发展规划，广东炬申物流股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过海南炬申信息科技有限公司在香港设立一家或多家全资孙公司,由该孙公司或其下属公司作为实施主体，开展海外驳运项目，项目计划投资金额不超过人民币 2.5亿元，主要用于购买驳船、浮吊及配套设备等资产。 | 31 | 业务关联: 拟开展海外驳运业务，投资购买驳船，尚未实施
因果链: 计划开展驳运，但尚未落地，存在不确定性，因果链断裂，D级蹭概念 |
| 康强电子 | 002119 | SZ | 10.000000000000004 | 芯片概念 | 公司主营半导体封装材料行业。公司是我国规模最大引线框架生产企业，有32台高精度自动高速冲床、17条引线框架高速全自动选择性连续电镀生产线，连续多年在引线框架产量、销量和市场占有率等指标方面国内同行排名居前。公司分别以募集资金12500万元投资集成电路引线框架生产线升级技改；分别以7050万元和6653.19万元投资集成电路内引线材料(金丝)生产技术改造和大规模集成电路引线框架生产线升级改造。 | 93 | 业务关联: 主营半导体封装材料引线框架，国内规模最大，直接用于芯片封装
因果链: 芯片封装→引线框架需求，0环直达 |
| 杰瑞股份 | 002353 | SZ | 6.496103716985047 | 天然气 | 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司的主营业务是高端装备制造、油气工程及技术服务、油气田开发、新能源及再生循环。公司的主要产品及服务是钻完井设备、天然气设备、海洋工程设备、环境清洁设备、新动能设备(发电、储能)、配件业务、油油气工程服务、油气技术服务、新能源及再生循环、油气田开发。 | 85 | 业务关联: 主营包括天然气设备，属于高端装备制造，是天然气产业链关键环节
因果链: 天然气开发↑→天然气设备需求↑，1环到达，但业务多元 |
| 雅克科技 | 002409 | SZ | 6.297752392255774 | 天然气 | 公司目前是国内首家 LNG保温绝热板材生产企业，生产的 LNG 保温绝热板材产品性能符合液化天然气储运的技术要求，产品质量达到国外同类领先水平。目前，在 LNG 保温板材业务领域与国内外知名造船厂、船级社达成了合作。 | 92 | 业务关联: 国内首家LNG保温绝热板材企业，产品性能领先，直接用于LNG储运
因果链: LNG储运需求↑→保温板材需求↑，1环直达核心产品 |
| 宝鼎科技 | 002552 | SZ | 6.726625445006564 | 黄金概念 | 根据2025年3月19日互动易：公司目前金矿石开采量是9.9万吨/年，生产成品金几百公斤，河西金矿正在进行一期扩产工程，建成后将达到金矿石开采量30万吨/年。 | 94 | 业务关联: 主营金矿开采，目前年产几百公斤，扩产后30万吨/年
因果链: 黄金涨价→金矿开采利润提升→0环直达 |
| 和远气体 | 002971 | SZ | 10.009478672985784 | 天然气 | 公司生产的产品包括液体天然气。 | 95 | 业务关联: 公司生产液体天然气，是天然气直接产品，业务纯度高
因果链: 天然气需求↑→液化天然气产销↑，0环直达核心业务 |
| 朗科科技 | 300042 | SZ | 4.452601340568156 | 汽车芯片 | 2023年4月26日公告，公司通过开展自主汽车芯片的测试技术攻关、平台搭建、生态融合、评价认证、实车验证等创新工作，以自身优势赋能汽车行业，为智能网联车的发展提供坚实支持。 | 45 | 业务关联: 开展自主汽车芯片测试技术攻关，非芯片设计生产，属于测试赋能
因果链: 汽车芯片发展→测试需求，3环以上，且为研发阶段 |
| 鼎龙股份 | 300054 | SZ | 14.944356120826708 | 光刻胶 | 2025年4月11日互动易：在高端晶圆光刻胶领域，公司已布局20余款KrF/ArF光刻胶产品，应用技术节点从成熟制程开始不断扩展。 | 92 | 业务关联: 布局20余款KrF/ArF光刻胶产品，直接生产半导体光刻胶
因果链: 光刻胶概念→KrF/ArF光刻胶产品，0环直达 |
| 英唐智控 | 300131 | SZ | 10.707803992740468 | 汽车芯片 | 根据2023年7月13日互动易：在汽车芯片领域，公司直接或间接合作的客户有：比亚迪、长安、上汽、吉利、北汽、长城、广汽、五菱、宁德时代、德赛西威等。公司与各行业头部客户均保持良好稳定的合作关系。 | 55 | 业务关联: 公司直接或间接合作比亚迪等汽车客户，涉及汽车芯片分销，但未自产芯片
因果链: 汽车芯片需求↑→分销渠道受益，因果链2环，非核心产品 |
| 晓程科技 | 300139 | SZ | 2.247191011235969 | 黄金概念 | 北京晓程科技股份有限公司的主营业务是黄金开采及销售业务、太阳能发电业务和集成电路设计业务。 | 91 | 业务关联: 黄金开采及销售为三大主营业务之一
因果链: 黄金涨价→黄金业务收入增加→0环直达 |
| 北京君正 | 300223 | SZ | 4.88693380988383 | MCU芯片 | 公司车用MCU芯片目前主要用于车内照明控制和触控。 | 90 | 业务关联: 车用MCU芯片用于车内照明控制和触控，属于公司产品线
因果链: MCU概念→北京君正车用MCU，0环直达，重要业务线 |
| 飞力达 | 300240 | SZ | 0.1845018450184462 | 航运概念 | 2023年12月5日互动易：飞力达长江航运部于2023年正式组建，拥有丰富的自有及租赁船舶运力，且部分船型为多用途船型，可用于长江内散杂货运输业务。除具备国内沿江沿海航运资质外，还具备危险品运输资质和散杂货运输资质。公司与多家主要船公司签有长江支线运输及订舱协议（含上海港）,与国内所有内贸船东也签有长江内支运输协议，同上海港长江公司的长江支线联盟单位、中远海运集团相关分支机构亦保持良好合作。 | 82 | 业务关联: 拥有自有及租赁船舶运力，从事长江内散杂货运输，具备航运资质
因果链: 直接有航运业务，0环到达，但非核心主业，运力规模有限 |
| 隆华科技 | 300263 | SZ | 11.706629055007053 | 芯片概念 | 公司靶材包括TFT-LCD/AMOLED、半导体IC制造用高纯溅射靶材、高纯钼/铜/钛、钼合金靶材、ITO靶材、IGZO靶材、银合金靶材等系列靶材产品，主要应用于半导体显示、半导体集成电路等领域。 | 90 | 业务关联: 靶材产品包括半导体IC制造用高纯溅射靶材，直接应用于芯片制造
因果链: 芯片制造→靶材需求，0环直达 |
| 飞凯材料 | 300398 | SZ | 1.6553975285614382 | 光刻胶 | 2025年7月9日互动易：目前公司光刻胶产品主要有两类，第一类主要是应用在面板领域的正性光刻胶和负性光刻胶产品，当下两者已形成稳定营收；第二类是应用于半导体领域的i-line光刻胶及KrF光刻配套Barc材料光刻胶，其中i-line光刻胶和Barc光刻胶都已经形成少量销售。 | 90 | 业务关联: 有面板光刻胶（稳定营收）和半导体i-line/Barc光刻胶（少量销售）
因果链: 光刻胶概念→公司直接生产光刻胶，0环直达 |
| 高澜股份 | 300499 | SZ | 2.529069767441874 | 天然气 | 2022年3月10日互动易：公司为中俄天然气管道国内压气站提供冷却产品并逐步交付中。公司控股子公司高澜创新科技在服务器液冷领域拥有成熟的解决方案，可有效降低大型数据中心的PUE（数据中心总设备能耗/IT设备能耗），目前积极对接数据中心相关客户，推进市场拓展。 | 45 | 业务关联: 为中俄天然气管道提供冷却产品，属于管道配套设备，但非公司主营业务
因果链: 天然气管道建设↑→冷却产品需求↑，2环，项目性边缘业务 |
| 辰安科技 | 300523 | SZ | 1.1954261954261978 | 天然气 | 2023年6月28日互动易回复：公司的可燃气体智能监测仪主要应用于监测城市地下管网相邻空间内天然气泄漏浓度及报警。 | 25 | 业务关联: 可燃气体智能监测仪用于天然气泄漏监测，但公司主业为公共安全信息系统，该业务占比极小
因果链: 天然气安全监管↑→监测仪需求↑，1环，但业务边缘化，纯度极低 |
| 容大感光 | 300576 | SZ | 3.805309734513272 | 光刻胶 | 深圳市容大感光科技股份有限公司的主营业务是PCB光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品等电子感光化学品的研发、生产和销售。公司的主要产品是湿膜光刻胶、阻焊光刻胶、干膜光刻胶、特种光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品等系列电子感光化学品。 | 95 | 业务关联: 主营业务为PCB/显示/半导体光刻胶及配套化学品，核心主业
因果链: 光刻胶概念→公司直接生产光刻胶，0环直达 |
| 江丰电子 | 300666 | SZ | 3.009575923392617 | 芯片概念 | 公司的主营业务是超高纯金属溅射靶材、半导体精密零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品是超高纯金属溅射靶材包括铝靶、钛靶、钽靶、铜靶以及各种超高纯金属合金靶材等。 | 96 | 业务关联: 主营业务为超高纯金属溅射靶材，是芯片制造的关键材料，直接供应半导体厂商
因果链: 芯片制造→靶材需求，0环直达核心产品 |
| 春晖智控 | 300943 | SZ | 3.3250466128029843 | 天然气 | 公司客户覆盖了国内燃气知名运营商， 主要有新奥燃气、 华润燃气、 深圳燃气及国内省、 地级城市燃气商（如浙能集团、 绍兴天然气投资有限公司等） 。2022 年上半年， 公司燃气控制产品实现销售收入 6,939.58 万元， 同比增长 17.55%。 | 65 | 业务关联: 燃气控制产品是公司重要业务线，客户覆盖国内主要燃气运营商
因果链: 城市燃气输配↑→燃气控制产品需求↑，2环，业务有明确收入但非核心 |
| 商络电子 | 300975 | SZ | -0.9302325581395332 | MCU芯片 | 根据2025年2月28日互动易，公司代理兆易创新、瑞萨、芯海、维安、矽力杰等品牌的MCU | 75 | 业务关联: 代理兆易创新、瑞萨等品牌MCU，属于电子元器件分销
因果链: MCU需求↑→分销商出货↑，2环到达，代理业务为重要收入来源 |
| 蓝箭电子 | 301348 | SZ | 19.984012789768187 | 芯片概念 | 佛山市蓝箭电子股份有限公司主要从事半导体封装测试业务。公司主要产品为三极管、二极管、场效应管等分立器件产品以及AC-DC、DC-DC、锂电保护IC、LED驱动IC等集成电路产品。 | 92 | 业务关联: 主要从事半导体封装测试业务，产品包括分立器件和集成电路，直接属于芯片产业链核心环节
因果链: 芯片概念→封装测试需求，0环直达核心产品 |
| 中远海能 | 600026 | SH | 4.204204204204221 | 航运概念 | 中远海运能源运输股份有限公司的主营业务是本集团以油轮运输和LNG运输为两大核心主业公司的主要产品是中海船舶出租、中海矿石运输、中海煤炭运输、中海石油运输。 | 96 | 业务关联: 以油轮运输和LNG运输为两大核心主业
因果链: 直接从事航运运输，0环直达，核心主业 |
| 兴发集团 | 600141 | SH | 2.1692636724717413 | 芯片概念 | 2021年半年报披露：公司控股子公司兴福电子经过 10 多年发展，目前已建成 3 万吨/年电子级磷酸（含 IC 级 1 万吨） 、 2 万吨/年电子级硫酸（全部为 IC 级） 、 3 万吨/年电子级蚀刻液产能（含 IC 级 1 万吨） ，产能规模居行业前列，产品质量总体处于国际先进水平，其中 IC 级磷酸金属离子已控制在 10ppb级别以内，IC 级硫酸金属离子已控制在 5ppt 级别（G5 等级） 以内， 产品已批量供应台联电、中芯国际、华虹宏力、 SK 海力士、格罗方德、长江存储、 台积电、 长鑫存储等国内外多家知名半导体客户。 | 78 | 业务关联: 控股子公司兴福电子生产电子级化学品，供应台积电、中芯国际等，但母公司主业为化工，半导体为重要业务线
因果链: 芯片制造→湿电子化学品需求，1环到达但通过子公司 |
| 青松建化 | 600425 | SH | 2.0408163265306074 | 煤炭概念 | 公司参股国家能源集团青松库车矿业开发有限公司30.20%的股权，该公司主要开发大平滩煤矿，大平滩煤矿2023年投产，计划年产量240万吨。 | 67 | 业务关联: 参股30.2%的大平滩煤矿已投产，开发240万吨/年
因果链: 煤炭需求上升→煤矿利润增加→投资收益增加，因果链2环 |
| 贵研铂业 | 600459 | SH | 2.309836718438876 | 黄金概念 | 2023年7月25日互动易显示：目前公司黄金年产能规模约5吨。经公司七届三十八次董事会审议通过，公司于2023年7月8日对外发布了《关于贵研黄金（云南）有限公司分公司投资建设黄金新材料生产线产业化项目的公告》（临2023－044），公司将投资6931.01万元建设黄金新材料生产线产业化项目。 | 93 | 业务关联: 黄金年产能约5吨，投资黄金新材料生产线项目
因果链: 黄金涨价→公司黄金业务营收增长→0环直达 |
| 驰宏锌锗 | 600497 | SH | 9.597156398104271 | 黄金概念 | 2025年12月31日互动易：呼伦贝尔驰宏贵金属综合回收冶炼工程项目尚处于试生产阶段，项目投产后将具备银锭380吨/年，金锭230千克/年的产能。 | 63 | 业务关联: 贵金属项目试生产，金锭产能230千克/年
因果链: 黄金涨价→项目试生产收益→1环到达，产能较小 |
| 豫光金铅 | 600531 | SH | 6.974789915966387 | 黄金概念 | 2025年9月5日互动易：公司目前无自有金矿，公司的黄金产品主要来源于铅、铜冶炼过程中伴生金属的回收，年产能约15吨，相关黄金产品主要通过上海黄金交易所进行销售。2025年以来黄金价格整体呈现上涨趋势。 | 68 | 业务关联: 无自有金矿，黄金来源于铅铜冶炼伴生回收，年产能约15吨
因果链: 黄金涨价→伴生金盈利增加→1环到达，但非核心 |
| 东阳光 | 600673 | SH | 0.5733252866626365 | 煤炭概念 | 子公司桐梓县狮溪煤业有限公司是一家专门从事煤炭生产和销售的大型股份制企业。在桐梓县境内拥有7个煤矿探矿权，10个采矿权证，面积总计328.9平方公里，共探明煤炭资源量约5亿吨，所拥有的矿区已列入贵州省大矿规划项目。桐梓县狮溪煤业有限公司已于2014年5月获得煤矿企业兼并重组主体资格，目前拥有4对矿井，兼并重组规划能力195万吨/年，后期拟规划新建2对90万吨/年的矿井，同时引进新的煤炭企业及合作伙伴加入公司，全部按照综采、综掘及智能化矿井进行建设和升级改造，届时公司规模将超过500万吨/年，成为黔北地区大型的煤炭支柱企事业。 | 88 | 业务关联: 子公司桐梓狮溪煤业拥有多个煤矿，规模大，煤炭生产和销售
因果链: 煤炭概念直接传导至子公司煤炭业务，因果链1环 |
| 新疆众和 | 600888 | SH | 0.6357856494096302 | 煤炭概念 | 2025年年报，公司联营企业新疆天池能源有限责任公司主营业务煤炭开采及销售,火力发电及供应热力生产及供应等。 | 67 | 业务关联: 联营企业新疆天池能源主营煤炭开采销售，公司通过投资收益受益
因果链: 煤炭需求上升→联营企业利润增加→公司投资收益增加，因果链2环 |
| 赤峰黄金 | 600988 | SH | 2.972399150743099 | 黄金概念 | 公司的主营业务是黄金、有色金属采选业务。公司的主要产品为黄金、电解铜等贵金属、有色金属。 | 97 | 业务关联: 主营业务为黄金采选，核心纯正
因果链: 黄金涨价→公司黄金销售利润直接提升→0环直达 |
| 桐昆股份 | 601233 | SH | 4.489393191909226 | 煤炭概念 | 根据2025年6月21日桐昆集团股份有限公司关于启动新疆鄯善县七克台矿区长草东露天煤矿项目建设的公告：本矿位于新疆吐哈煤田长草东矿区，为新建露井联产项目，建设规模500万吨/年，其中常规产能350万吨/年，储备产能150万吨/年，规模属于大型露天煤矿，储备产能占总产能30%，满足《实施意见》相关要求。 | 91 | 业务关联: 启动500万吨/年大型露天煤矿建设，直接从事煤炭开采
因果链: 煤炭概念直接指向公司新建煤矿项目，0环直达核心开采业务 |
| 招商轮船 | 601872 | SH | 3.952843273231625 | 航运概念 | 公司的主营业务是专注于国际国内货物运输的专业航运公司，以油气能源运输、干散货运输为双核心主业，其他运输（集装箱、汽车滚装等特种运输）为有机补充。 | 96 | 业务关联: 专注于国际国内货物运输，以油气能源运输和干散货运输为双核心主业
因果链: 直接从事航运运输业务，0环直达，核心主业 |
| 招商南油 | 601975 | SH | 4.822335025380709 | 航运概念 | 公司主营业务为船舶运输行业，具体涉及国内沿海和全球航线的原油、成品油、化工品、液化气、沥青、植物油等散装液体货物的运输业务。 | 96 | 业务关联: 从事国内沿海和全球航线的原油、成品油等散装液体货物运输
因果链: 直接从事航运运输，0环直达，核心主业 |
| 泰晶科技 | 603738 | SH | 9.99149659863946 | 汽车芯片 | 泰晶科技与大普通信成功签署了合作协议，拟联合研制全国产化的车规RTC产品。未来双方将集中资源通力合作，开发出业内最小封装尺寸、宽温度范围、高精度补偿、符合车规要求的高可靠性RTC产品，共同推进全国产化车规RTC产品研发纵深探索，解决当前国内汽车芯片国产化率低，严重供需不足的现状。 | 70 | 业务关联: 联合研制全国产化车规RTC产品，属于汽车时钟芯片，但尚未量产
因果链: 汽车芯片需求↑→车规RTC研发，1环但产品未成熟 |
| 洪田股份 | 603800 | SH | 1.3862718707940795 | 天然气 | 公司主要从事石油、天然气及页岩气钻采设备的研发、生产和销售，主要产品为井口装置及采油（气）树、井控设备、管线阀门等油气钻采设备。 | 80 | 业务关联: 主营油气钻采设备，直接用于天然气开采，属于上游装备
因果链: 天然气勘探开发↑→钻采设备需求↑，1环到达，但油气通用 |
| 海程邦达 | 603836 | SH | 0.254668930390502 | 航运概念 | 2025年5月8日互动易：公司立足于跨境环节为客户提供综合物流服务。在海运、空运、铁运运力体系建设方面，稳定运营多条“中国-欧洲”航线；在“端到端”能力建设方面，公司以新能源汽车厂商为切入点，开拓欧洲地区的网点建设，现已在西班牙设立网点，为客户提供相关的仓储服务。 | 82 | 业务关联: 提供海运、空运、铁运综合物流服务，稳定运营中国-欧洲航线
因果链: 航运需求增加→物流服务需求增加，1-2环到达，海运是重要业务线 |
| 兆易创新 | 603986 | SH | 5.058945191313336 | MCU芯片 | 2024年4月30日互动易回复：公司MCU产品支持广泛的应用，如工业应用（包括工业自动化、能源电力、医疗设备等）、消费电子和手持设备、汽车电子（包括汽车导航、T-BOX、汽车仪表、汽车娱乐系统等）、计算等。 | 100 | 业务关联: 公司MCU产品广泛应用于工业、消费、汽车电子等领域，是国产MCU龙头
因果链: MCU概念→兆易创新MCU核心主业，0环直达，行业前三 |
| 洛阳钼业 | 603993 | SH | 6.160046056419115 | 黄金概念 | 2023年10月23日互动易：公司位于澳洲的NPM铜金矿生产黄金，公司拥有80%权益，2022年黄金权益产量为1.6万盎司，2023年黄金权益产量指引为2.5至2.7万盎司，同比增长56%至69%。2025年半年报，为布局黄金资源， 2025年上半年公司成功完成厄瓜多尔奥丁矿业（凯歌豪斯金矿）收购并快速推进开发工作，计划2029年前投产。 | 88 | 业务关联: 拥有NPM铜金矿80%权益，2025年收购厄瓜多尔金矿，黄金产量约0.7吨/年
因果链: 黄金涨价→公司黄金销售收入增加→0环直达 |
| 安集科技 | 688019 | SH | 3.3933608157951927 | 光刻胶 | 根据光刻胶下游应用领域不同，公司光刻胶去除剂包括集成电路制造用、晶圆级封装用、LED/OLED用等系列产品。公司产品光刻胶去除剂是用于图形化工艺光刻胶残留物去除的高端湿化学品。光刻胶去除剂一般由去除剂、溶剂、螯合剂、 缓蚀剂等组成，其中关键是去除剂和溶剂的选择，从而获得优异的交联光刻胶聚合物的去除；螯合剂及缓蚀剂等添加剂提供金属及非金属基材分子级、原子级保护，并进行光刻胶残留物选择性去除。公司光刻胶去除剂的核心技术包括光阻清洗中金属防腐蚀技术、光刻胶残留物去除技术。 | 85 | 业务关联: 产品光刻胶去除剂，用于去除光刻胶残留，是重要业务线
因果链: 光刻胶使用→光刻胶去除剂需求，1环直达 |
| 芯源微 | 688037 | SH | 3.261621206300426 | 光刻胶 | 2024年年报，2023 年 9 月， 公司广州子公司正式成立， 广州子公司将依托母公司在涂胶显影等领域深厚的技术积淀及经验积累， 致力于开展光刻胶泵等核心关键零部件研发及产业化， 形成整机+零部件双轮驱动发展新格局。 | 65 | 业务关联: 子公司研发光刻胶泵等关键零部件，尚未产业化
因果链: 光刻胶使用→光刻胶泵需求，1-2环，研发阶段 |
| 长光华芯 | 688048 | SH | -0.7335234035485863 | 汽车芯片 | 2023年7月31日互动易：车载激光雷达芯片产品顺利通过车规级AEC-Q102认证，加上去年12月份通过的IATF16949质量体系认证，公司已成为汽车厂商合规可靠的车载激光雷达芯片供应商。作为全球少数几家具备6吋线外延、晶圆制造等关键制程生产能力的IDM半导体激光器企业，公司在车载雷达芯片的设计、生产和品质管理上，始终坚持高标准、严要求。除车载雷达用VCSEL激光器芯片外，公司还积极布局开发车载EEL边发射激光器及1550 nm光纤激光器的泵浦源产品，随着项目的推进，将进一步巩固长光华芯全套激光雷达光源方案提供商的市场地位。 | 88 | 业务关联: 车载激光雷达芯片通过AEC-Q102认证，提供VCSEL等核心光源芯片
因果链: 激光雷达需求↑→公司车载芯片，1环直达核心 |
| 炬光科技 | 688167 | SH | 1.5079974030573138 | 芯片概念 | 西安炬光科技股份有限公司的主营业务为光子行业上游的高功率半导体激光元器件和原材料(“产生光子”)、激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售。公司主要产品为半导体激光元器件和原材料、激光光学元器件、汽车应用模块、泛半导体制程模块与系统、医疗健康模块。 | 70 | 业务关联: 主营半导体激光元器件，属于光子芯片范畴，但与主流集成电路芯片概念有差异
因果链: 芯片概念（广义）→激光芯片，1环但非传统数字芯概念核心 |
| 燕东微 | 688172 | SH | 5.883283251621076 | MCU芯片 | 2025年4月16日公告，公司募投LCDTDDI，OLEDDDIC等显示驱动芯片、数模混合芯片、嵌入式MCU芯片等。 | 30 | 业务关联: 募投项目包括嵌入式MCU芯片等，属于规划阶段
因果链: MCU概念→募投项目计划，3环以上且含不确定性，边缘提及 |
| 富创精密 | 688409 | SH | 9.887295081967215 | 芯片概念 | 沈阳富创精密设备股份有限公司的主营业务为半导体设备精密零部件研发和制造。公司的产品为半导体设备、泛半导体设备及其他领域的精密零部件，具体包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路。 | 85 | 业务关联: 主营业务为半导体设备精密零部件，是设备制造必需环节，属于芯片产业链上游
因果链: 芯片制造→设备需求→零部件需求，1-2环到达但为核心供应 |
| 恒烁股份 | 688416 | SH | 7.200000000000004 | MCU芯片 | 恒烁半导体(合肥)股份有限公司主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。公司现有主营产品包括NOR Flash存储芯片和基于Arm Cortex -M0+内核架构的通用32位MCU芯片。同时，公司还在致力于开发基于NOR闪存技术的存算一体终端推理AI芯片。 | 97 | 业务关联: 主营业务为存储芯片和MCU芯片设计，基于Arm Cortex-M0+内核
因果链: MCU概念→恒烁MCU核心主业，0环直达，营收主力 |
| 芯联集成 | 688469 | SH | 11.72316384180791 | 汽车芯片 | 2024年4月10日公告，公司是目前国内少数提供车规级芯片的晶圆代工企业之一，建设有高效的数字化车规级智慧工厂。 | 95 | 业务关联: 国内少数提供车规级芯片晶圆代工的企业，直接服务于汽车芯片制造
因果链: 汽车芯片需求↑→晶圆代工，0环直达核心 |
| 茂莱光学 | 688502 | SH | 4.648401826484021 | 光刻胶 | 2023年5月23日互动易回复：公司为光刻机光学系统提供用于匀光、中继照明模块的光学器件、投影物镜，以及用于工件台位移测量系统的棱镜组件，是光刻机实现光线均匀性与曝光成像的关键模块。 | 78 | 业务关联: 为光刻机提供光学器件、投影物镜等核心零部件
因果链: 光刻胶→光刻工艺→光刻机→光学器件，2-3环到达，但属关键环节 |
| 裕太微 | 688515 | SH | 3.912972885208632 | 汽车芯片 | 2025年7月30日互动易：公司的车规级芯片已深度布局汽车智能化领域：产品布局方面，公司量产的百兆/千兆车载以太网物理层芯片为传感器与控制器提供高可靠数据交互；2025年4月发布的车载TSN交换芯片，作为国内首颗集成自研千兆&百兆PHY的交换芯片，支持IEEE 802.1AS-2020等多个TSN协议，实现微秒级低延时与多设备同步，显著优化系统复杂度，未来将与在研SerDes芯片形成“PHY+Switch+SerDes”全栈解决方案，为汽车智能驾驶系统提供高可靠通信基础设施。 | 92 | 业务关联: 量产车载以太网物理层芯片，发布国内首颗集成自研PHY的TSN交换芯片，深度布局
因果链: 汽车智能化需求↑→车载通信芯片，0环直达 |
| 佰维存储 | 688525 | SH | 6.664199586764121 | 汽车芯片 | 2023年1月18日公司互动：公司针对智能汽车前装市场已推出车载eMMC、UFS、LPDDR以及BGA SSD等嵌入式存储芯片，目前处于客户验证和导入阶段。此外公司业务也涵盖了车载SSD及内存模组产品，其中车载SSD以C1008为例主要应用于车载后装市场，如车载监控、DVR等，已供货于锐明技术、G7物联等业内厂商。 | 85 | 业务关联: 已推出车载嵌入式存储芯片，处于客户验证和导入阶段，属于汽车存储芯片
因果链: 汽车芯片需求↑→公司车载存储芯片，1环直达 |
| 思瑞浦 | 688536 | SH | 12.843095642331615 | 汽车芯片 | 2026年3月31日公告，2025年5月，思瑞浦携多套汽车应用方案亮相上海车展“中国芯展区”，展示覆盖48V架构升级、OBC高集成、座舱智联、车身控制等场景的车规级芯片产品矩阵，并通过“平台+产品+应用”的全栈解决方案，呈现超过200颗量产车规芯片的技术实力与自主可控的供应链优势。此次展示强化了思瑞浦与汽车产业生态的联结，彰显了以硬核技术推动汽车芯片国产化进程的实力与决心。 | 93 | 业务关联: 拥有超过200颗量产车规芯片，覆盖OBC、座舱等场景，全栈解决方案
因果链: 汽车芯片需求↑→公司车规芯片产品，0环直达 |
| 兴福电子 | 688545 | SH | -1.151410477835351 | 光刻胶 | 2025年12月10日公告，湖北兴福电子材料股份有限公司（以下简称“公司” ） 拟以自有资金4, 626.78 万元（含税价）购买关联方湖北三峡实验室（以下简称“三峡实验室” ）的光刻胶用光引发剂制备专有技术及实验设备所有权（以下简称“标的资产” ）。 | 60 | 业务关联: 购买光刻胶用光引发剂制备技术及设备，尚未量产，处于布局阶段
因果链: 光刻胶→光引发剂，1环到达，但业务未落地 |
| 杭华股份 | 688571 | SH | 2.7906976744186074 | 光刻胶 | 根据2025年6月19日互动易：公司收购的浙江迪克东华精细化工有限公司（以下简称“浙江迪克”）已建成完备的生产体系，具备年产1,070吨工业用颜料分散液及200吨喷墨用色浆的规模化生产能力，可以根据实际客户需求进行量产。纳米颜料分散液主要用于液晶显示用彩色光刻胶的生产，浙江迪克凭借稳定的产品质量和技术优势，已与国内多家显示光刻胶头部企业完成定制化样品开发和应用验证，部分产品已获得行业内标杆客户认可并开始小批量供货。 | 80 | 业务关联: 子公司浙江迪克生产纳米颜料分散液，用于液晶显示用彩色光刻胶，已小批量供货
因果链: 光刻胶→显示光刻胶→颜料分散液，1环到达 |
| 芯碁微装 | 688630 | SH | 10.74422148844298 | 光刻胶 | 公司专业从事以微纳直写光刻为技术核心的直接成像设备及直写光刻设备的研发、制造、销售以及相应的维保服务,主要产品及服务包括PCB直接成像设备及自动线系统、泛半导体直写光刻设备及自动线系统、其他激光直接成像设备以及上述产品的售后维保服务。 | 55 | 业务关联: 专业从事直写光刻设备，不直接涉及光刻胶材料
因果链: 光刻胶→光刻工艺→直写光刻设备，2环以上间接受益 |
| 普冉股份 | 688766 | SH | 7.077248568037569 | MCU芯片 | 2025年半年报，MCU方面，公司与晶圆厂合作自研IP，芯片中嵌入Flash和SRAM存储器，结合基本逻辑工艺的低功耗特征和低功耗技术，使得公司的MCU芯片产品具备与公司SONOS NOR Flash一脉相承的低功耗、高可靠性、高性价比和优越的抗电磁干扰性能等特点。 | 94 | 业务关联: 公司自研MCU芯片，嵌入Flash和SRAM，具备低功耗、高可靠性特点
因果链: MCU概念→普冉MCU产品，0环直达，MCU为重要业务线 |
| 西安奕材 | 688783 | SH | 2.4517684887459783 | MCU芯片 | 2025年9月25日上市招股意向书：同时，截至2025年6月末，公司是中国大陆12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商。公司产品已用于NAND Flash/DRAM/Nor Flash等存储芯片、CPU/GPU/手机SOC/嵌入式MCU等逻辑芯片、电源管理、显示驱动、CIS等可实现数据计算、数据存储、数据传输、人机交互等核心功能的多品类芯片的量产制造，最终应用于智能手机、个人电脑、数据中心、物联网、智能汽车和机器人等人工智能时代下的各类智能终端。 | 60 | 业务关联: 公司12英寸硅片产品已用于嵌入式MCU等逻辑芯片的量产制造
因果链: MCU需求↑→晶圆制造↑→硅片需求↑，2-3环间接受益，MCU仅是众多下游之一 |
| 同惠电子 | 920509 | BJ | 6.951871657754014 | 汽车芯片 | 2024年7月22日投资者关系记录表：公司在汽车芯片尤其是第三代功率半导体领域早有布局，代表性的如公司的 TH51X 系列半导体器件CV 特性分析仪， VDS高达 3000V,AC 测试频率达 2MHz，创造性地将阻抗分析、快速紧凑型高压电源（VGS电源、 VDS电源）、高低压切换开关矩阵、嵌入式 MCU 系统以及软件分析集成在 4U 高度的单台仪器内部，很好地解决了功率半导体测试集成化程度低、性能差异大、价格高的痛点，该系列产品已经成功导入并在国内头部企业的 SiC 生产线并批量使用。 | 65 | 业务关联: 提供汽车芯片尤其是第三代半导体测试仪器，已导入头部企业SiC产线
因果链: 汽车芯片生产↑→测试设备需求，2环间接受益 |
| 创远信科 | 920961 | BJ | 17.63236763236764 | 芯片概念 | 2025年5月15日投资者关系交流：目前，公司联合中国科学院上海高等研究院承研“面向新型网络的 6G基础芯片原型测试与验证”项目已通过验收。 | 25 | 业务关联: 仅参与6G基础芯片原型测试项目，非主营业务，公司主要业务不明
因果链: 芯片概念→6G芯片测试，3环以上且为边缘项目 |